Utveckling på befintliga aktieindexobligationer efter 1 år

Nordea Brasilien och Kina Utvecklingen var per 25 april: +14.08%
Nordea Råvarubolag Utvecklingen var per 21 april: +16.05%
Nordea Olja & Gas 110 Utvecklingen var per 15 juni: +17.67%

DnB Asia Plus Genomsnitt +3,08% med fixed best +12,14% (13/4)
DnB Asia Plus Genomsnitt +3,08% med fixed best +12,14% (13/4)

Handelsbanken Brasilien Balans 13/4 utveckling + 6,53%
Handelsbanken Tillväxtmarknader Balans utveckling +10,92%

SEBO003T Sverige 10 bolag +19.58%
SEBO003F Emerging Markets +7.06%

HQ Indien/Kina Tillväxt SE0003210186 Utveckling underliggande index +10,81%

RBS Kina Ostasien 2 SE0003269935 +6%

De aktieindexobligationer jag valt att placera i

SEB Emerging Markets 003F 4 år Uppräkningsfaktor 1,30
SEB Sverige 10 bolag 003T 4 år Uppräkningsfaktor 1,10
Nordea Brasilien & Kina 4 år Uppräkningsfaktor 1-1,15
Nordea Råvarubolag 4 år Uppräkningsfaktor 1,20-1,45
DnB Top Picks Asia VI Plus 5 år Uppräkningsfaktor 1,41 (2 st)
HB Brasilien Balans 5 år Uppräkningsfaktor 0,95
HB Tillväxtmarknader Balans 5 år Uppräkningsfaktor 1,05

Hittils satsat 70000kr + 7000kr överkurs + courtage ca 2%

Aktieindexobligationer - en kovändning

Räknade på att bygga egna aktieindexobligationer, egentligen bestående mest av räntesparande kryddat med 10-20% i högriskfonder. Den totala avkastningen på det placerade kapitalet blev dock för låg när jag räknade på det, på den punkten gick det inte att matcha bankernas produkter.

Så jag har bestämt mig för att satsa upp till 100000kr (110000kr) i aktieindexobligationer.
Det blir alltså upp till 10 st aktieindexobligationer för nominellt 10000kr/st (med 1000kr vardera i överkurs för högre möjlig avkastning). Jag sprider dessa i olika banker för ökad riskspridning (inte alla ägg i samma korg).

Konstruera egen Aktieindexobligation istället

Efter noggrannt övervägande har jag bestämt mig för att inte placera några pengar i bankernas aktieindexobligationer utan istället göra en egen motsvarighet. Orsaken till att jag inte valde en färdig produkt är att jag inte vill binda mig på 4 år, samt vill undvika alltför mycket avgifter.

Jag kommer istället att konstruera en egen aktieindexobligation (eller snarare en snarlik variant) som där pengarna, 100000kr, placeras till 80% i räntekonton och 20% i aktiefonder.
Räntekonton är bl a Bluestep och erbjuder i nuläget 2-2,4% ränta, aktiefonderna kommer att vara högriskfonder med inriktining på BRIC (Ryssland, Kina och Indien).

För att minska risken kommer jag månadsköpa andelar i aktiefonderna med 500kr/månad och fond med start från 25/3. Därmed kommer köp av fondandelar att spridas ut över en tiomånaders-period.´

Avkastningen på min egen premieobligation kommer inte att bli särskilt hög, men risken är i gengäld ganska låg. Enligt mina beräkningar skulle en ränta på 3% och en utveckling på fonderna på +40 % ge en total bruttoavkastning på 10%. Skulle fonderna istället backa med -40% skulle den totala bruttoavkastningen bli -6%. Räntesparandet fungerar som stötdämpare ifall fonderna skulle backa men tyvärr också som broms ifall börsen går bra.

Man kan givetvis laborera med fördelningen, ju högre andel aktiefonder desto större chans till avkastning men också till priset av en högre risk. Vad avser räntesparamdet så kommer det att vara rörligt och räntan kommer troligtvis att stiga framöver. Jag har valt högriskfonder då utvecklingen på fonderna måste vara ganska hög för att det ska ge genomslag på den totala summan.

Snart dags att placera om 200000kr - aktieindexobligation?

Jag har tittat på två st aktieindexobligationer hos SEB, Emerging Markets Aktier respektive Emerging Markets Råvaror.

Emerging Markets Aktier (löptid 2010-2014)
15 aktier varav 5 förutbestämda till +40%. Omräkningsfaktor/deltagandegrad 60%
Pris 10000kr per post + courtage 250kr (+ev arvode -1,5% per år i 4 år=max 6%)

Exempel scenarion:
Index -20% totalt på 4 år, får tillbaks 10000kr, förlorar 250kr courtage (+ev 6% arvode)
Index +-0 totalt på 4 år (men 5 bästa satta till +40%) blir utvecklingen ändå +13,3%
Index +40% totalt på 4 år, får tillbaks 12400kr (+21,6%, drygt hälften av indexuppgång-courtage)

Emerging Markets Råvaror (löptid 2010-2014)
9 råvaror varav 3 förutbestämda till +40%. Omräkningsfaktor/deltagandegrad 90%
Pris 10000kr per post + courtage 250kr (+ev arvode -1,5% per år i 4 år=max 6%)

Exempel scenarion:
Index -20% totalt på 4 år, får tillbaks 10000kr, förlorar 250kr courtage (+ev 6% arvode)
Index +-0 totalt på 4 år (men 3 bästa satta till 40%) blir utvecklingen ändå +13,3%
Index +40% totalt på 4 år, får tillbaks 13600kr (+33,3% inkl courtage)

Fördelar som jag ser det med denna form av placering:
+Huvudbeloppet på 10000kr är garanterat, förlorar i värsta fall drygt 7% på 4 år
+Kan gå plus även om underliggande index står på +-0
+Säkrare än eget sparande i fonder (där man inte har skydd mot nedgång)
+Avgifterna motsvarar köp- och förvaltningsavgifter jmfrt med om jag köper egna fonder?

Nackdelar med denna form av placering:
-Höga avgifter (är osäker på om jag tolkat informationen rätt om arvode på max 6% totalt)
-Går SEB i konkurs är pengarna borta
-Pengarna är i princip bundna i 5 år (även om man kan sälja på andrahandsmarknad)
-Går underliggande index väldigt bra missar jag en del av uppgången, dels får jag inte den fulla
index-utvecklingen, dels är en del av korgen satt till förutbestämda +40%

Ska jag satsa i fonder på egen hand vet jag inte om jag vågar gå in med större summor i tillväxtländer (med tanke på hur dessa åkt berg- och dalbana på 2000-talet). Denna form av placering kan göra att jag vågar.

Om jag tolkar informationen i prospektet rätt kan man dessutom ha dessa aktieindexobligationer i SEBs Kapitalförsäkring och därmed undvika eventuell vinstskatt (förlustavdrag är ju ändå inte aktuellt, såvida inte SEB går i konkurs).